2020年2月3日，鼠年開市的第一個交易日，沒有迎來“開門紅”行情，而是給年輕的股民們生動地上了一堂課。

截止今日收盤，上證指數(shù)下跌超220點，跌幅7.72%，深證成指跌近1000點，跌幅高達8.45%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)同樣慘烈，跌近7%。

大盤跌這么多，個股自然不用多說。收盤時，滬深兩市一共有3209只個股跌停，要知道全市場一共只有3803家上市公司。

然而，逾3000只個股跌停大背景下，除口罩、醫(yī)療設(shè)備、在線游戲等少數(shù)幾個板塊外，竟然還有一只新能源汽車概念龍頭——寧德時代（300750.SZ）逆勢飄紅。

盤中，寧德時代一度接近漲停，最終收漲3.67%,最新總市值為2989億元。值得注意的是，外資通過深股通大舉買入寧德時代20億元。

要知道，上游的鋰電廠商暴跌，其中，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等紛紛跌停。下游的汽車廠商，同樣遭遇重挫，比如上汽集團暴跌9.33%，東風汽車、長安汽車、長城汽車、廣匯汽車紛紛跌停。

同樣是動力電池廠商的國軒高科、比亞迪也都紛紛跌停。汽車產(chǎn)業(yè)鏈“全軍覆沒”，為何僅寧德時代一枝獨秀？

消息面上，今日盤前，寧德時代發(fā)布公告稱：目前，寧德時代、Tesla,Inc.已簽署協(xié)議，但尚需特斯拉(上海)有限公司簽署，協(xié)議中約定，寧德時代將向特斯拉供應(yīng)鋰離子動力電池產(chǎn)品，雙方協(xié)議約定的供貨期限為2020年7月1日至2022年6月30日。

這意味著寧德時代成為即松下和LG化學后，特斯拉的第三家鋰離子動力電池供應(yīng)商。

寧德時代成為特斯拉的電池供應(yīng)商，無疑將繼續(xù)鞏固寧德在動力電池領(lǐng)域的全球霸主地位，拉開與第二名比亞迪的差距。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的《2019年12月新能源汽車電池產(chǎn)銷量及裝車量數(shù)據(jù)》顯示，12月的裝車量中，寧德時代以5.09GWh的成績占據(jù)榜首，并在前十家企業(yè)的總裝機量中占比近六成，遠超以1.15GWh排名第二的比亞迪。

另外，特斯拉一直是寧德時代想榜上的下游新能源汽車巨頭。因為特斯拉在2019年，從比亞迪手中奪走了全球新能源汽車銷量冠軍的名號，且隨著一系列進軍中國市場的動作，有望繼續(xù)鞏固該霸主地位。

如果沒有以上重磅消息，寧德時代大概率仍然是隨大市下跌。但全球最大的動力電池霸主與全球新能源汽車銷量冠軍強強聯(lián)合，擦出了不小的火花。

這些壓力統(tǒng)統(tǒng)給了比亞迪。今日，比亞迪一字板跌停，或多或少反應(yīng)了這種壓力。

電池黑馬繼續(xù)逆襲

寧德時代創(chuàng)立于2011年，誕生在沿海邊陲小城——寧德市。這些年，寧德時代趕上了新能源汽車爆發(fā)前夜的好時代，在加之充分享受政策紅利，一舉成為全球最大的動力電池巨頭。

并且，寧德還在瘋狂地搶占國內(nèi)以及國際市場，讓整個動力電池市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化。

2017年，國內(nèi)動力電池行業(yè)的CR5（前五名市場份額）和CR10分別是60.2%和72.4%，2018年分別提升到74.1%和83.2%，其中寧德時代的市場份額從2017年的28.7%狂升到了44.7%，比亞迪從15%提升到22%。

2019年全年，中國新能源汽車市場共計79家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，排名前10家動力電池企業(yè)動力電池裝車量為54.7GWh，占總裝車量比87.9%。

在Top10裝機企業(yè)中，寧德時代一家獨大，占據(jù)57.5%的市場份額，遠遠超過19.65%的比亞迪。

2017-2019年，寧德時代的市場占有率分別為28.7%、44.7%、57.5%。而比亞迪對應(yīng)的市場占用率分別為15%、22%、19.65%。

國內(nèi)兩大動力電池巨頭，這三年變化真大。比亞迪在原地踏步，寧德時代則是一匹超級黑馬，不斷逆勢上位。

寧德時代的崛起，有自己的竅門。

國際市場上，寧德為寶馬、大眾、豐田、通用、戴姆勒等車企巨頭的供應(yīng)伙伴。尤其是德國寶馬集團，于去年11月21日，與寧德簽署電池訂單金額從2018年中期的40億歐元增加至73億歐元，合同期限為2020-2031年。

寶馬每年年銷量為200萬輛車，在全球三大豪車車企中占有1/3的市場份額。而此次認定寧德時代為自己的A供，占據(jù)總訂單的72%份額，表明不管是成本、技術(shù)、生產(chǎn)工藝還是配套能力均超越B供的三星SDI。為了鞏固自己的市場份額，并與國際動力電池巨頭——松下、三星SDI、LG化學一爭高下，搶占全球市場的蛋糕，寧德放了大招——成立合資公司。

過去1年，寧德時代與上汽、廣汽、吉利、東風等頭部自主品牌都建立了合資公司，還與北汽新能源、長安、宇通，以及華晨寶馬、大眾、戴姆勒等汽車公司簽署相應(yīng)的綁定協(xié)議。這是將利益進行深度捆綁，增加下游車企轉(zhuǎn)移其他廠商的難度和成本，將更有利于穩(wěn)住自己的全球霸主地位。

除了下游，對于產(chǎn)業(yè)鏈上游同樣是動作頻頻。2016年，在鈷資源暴漲前，寧德與嘉能可鎖定2萬噸鈷資源，后來受到鈷價暴漲影響較小。今年在鈷價低迷時，于9月斥資5500萬澳元入股澳大利亞鋰礦資源公司Pilbara，成為第一大股東。此外，寧德對于上游的鈷、鎳、正極材料均有所布局。

新能源汽車中，電池成本占據(jù)40-50%，而正極材料又占據(jù)電池成本的30-40%，光是鈷、鎳、鋰三類資源占比超過90%。這也是寧德對于上游潛在可收購企業(yè)虎視眈眈的重要原因。

寧德時代對于上下游的深度“滲透”，基本鎖定未來新能源汽車爆發(fā)所帶來的超額收益，戰(zhàn)略眼光超前，確實是一家優(yōu)秀的動力電池巨頭。

尾聲

2018年，動力電池裝機量為23Gwh/年。而到了2022年，各大動力電池廠商已經(jīng)規(guī)劃產(chǎn)能到136Gwh/年。這相當行業(yè)具備5年6倍的超高天花板，里面的重要玩家將迎來機遇。比如寧德時代、璞泰來、三花智控、宏發(fā)股份、科達利（僅做列舉，不做投資建議）。

其中，從2019年11月以來，寧德時代已經(jīng)累計上漲97%。漲幅之大，令投資者垂涎欲滴。

雖然去年由于補貼退坡、消費低迷等因素，全年新能源汽車出現(xiàn)負增長，但并不能阻擋新能源汽車代替燃油車的大趨。去年下半年開始，全球車企巨頭——寶馬、大眾、戴姆勒、福特、豐田、本田紛紛加碼新能源汽車，加速百年汽車工業(yè)的迭代變革。

短期看，宏觀經(jīng)濟下行的大背景下，動力電池裝機量還將承壓，寧德時代的業(yè)績不會有此前那么高的增速。中長期看，對于即將到來的新能源汽車時代，寧德還是做好了準備。雖然電池毛利率接連下滑，但招架不住未來量的幾何級增長。

不過，好公司需要好價格才能賺錢。當下，寧德時代價格貴不貴，合不合理，讀者自行判斷。